关于会计专业毕业论文的选题范文(会计专业毕业论文)

　　摘要：随着知识经济在国际综合国力竞争中的应用越来越广泛，高新技术企业的发展俨然已经成为我国国民经济新的推动力，同时其发展也对金融体系提出了新的要求。高新技术企业作为科技含量高一个新型行业，在发展过程中将面临着众多不确定因素和风险，使得私募股权基金投资此领域的难度更大。虽然，我国针对私募基金对高新企业创业投资制定了一系列的税收优惠政策，但在实际运作过程中还存在诸多问题。因此，制定科学合理的税收政策是关系高新企业创业投资成败的核心问题。

　　私募股权基金(PrivateEquityfund)是指通过私募形式募集资金，并以股权或准股权方式投资于非上市公司的投资基金。随着社会主义市场经济的不断发展，我国近年来，私募基金在新兴市场中迅速发展，越来越多的私募股权基金创业投资企业并取得成功，有效地提供并拓宽了企业融资的渠道。进入90年代后，大量的境外私募投资者开始进入我国开展风险投资业务，从此，国内掀起了私募股权投资的热浪。这一阶段，由于体制和观念的，行政干预严重，私募投资者很难找到优质项目，而且当时很少海外上市、又无法在国内全流通退出，因此，私募股权基金的发展比较缓慢。随着的进一步深入，国家出台了一系列的法律法规，为私募股权基金的发展做出了制度上的安排，并相继成立了一大批由主导的风险投资机构，激发了私募投资者的投资热情，极大的推动了私募股权基金的发展。2004年，深圳中小企业版正式启动，这次制度创新，为私募股权投资在国内资本市场提供了IPO的退出方式，私募股权投资成功的案例开始不断涌现。2010年10月，国务院公布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，进一步激发了私募基金对高新企业的创业投资热情。私募股权投资基金以灵活的投资方式和条款设计来吸引投资者和补偿投资风险，在投资过程中根据自身金融、管理知识和行业经验多方位的帮助企业快速成长，建立起规范的现代企业管理制度，所以私募股权融资是高科技产业化融资的最佳方式之一。

　　经济学的市场失灵理论认为市场机制并不是完美无缺的，当完全竞争市场的条件得不到满足时会导致资源配置的非常优。因此，为优化社会资源配置，有必要性干预经济活动以提高经济绩效。20世纪60年代，创新学派代表人物Nelson和新古典经济学代表人物Arrow率先将市场失灵的理论假定应用于技术创新政策分析。Arrow(1962)明确指出，技术创新具有三个重要特征，即创新收益的外部性(非独占性)、创新过程的不可分割性以及不确定性，从而技术创新过程存在市场失灵的现象，这就为介入技术创新提供了依据。

　　税收激励也称为税收优惠，是指税法中的给予某些活动、某些资产、某些组织形式以及某些融资方式以优惠待遇的条款。税收优惠直接作用于纳税人的收入，间接影响(激励)纳税人的行为，从而引起社会经济活动的变化，以实现预定的调控目标。实现方式主要有两种：一是通过各税种的纳税对象的选择、税基的确定、税率的变化以及征收范围的调整等来实现；二是通过税法中的一些特殊法律条款，给予特定纳税人或特定类型活动以各种税收优惠待遇，以引导、扶持某些经济活动以及刺激投资意愿。

　　从我国税法的类型来看，私募股权基金属于金融保险业，涉及的税收主要是营业税和所得税。为促进我国私募股权投资的发展，我国制定了多种税收政策。如2007年6月l日起实施新修订的《中华人民共合伙合伙企业法》正式确立了有限合伙企业制度，有效解决了公司制私募股权投资基金双重征税的问题；《中华人民国企业所得税法》(以下简称《企业所得税法》)，投资未上市中小高新企业满两年即可享受抵扣投资额70%的税收优惠。私募股权投资基金倾向于投资具有优质资源的行业，而高新技术企业具有发展潜力大，投资回报率高等特点，因此，优质的高新技术企业是私募股权投资基金竞争争夺的资源。

　　同时，高新技术企业作为国家未来产业结构升级、产业发展方式转变的支柱产业，国家在鼓励政策方面给予了大力支持，尤其是税收政策方面制定了很多优惠条例。《企业所得税法》，公司制私募股权投资基金投资国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。另外，私募股权投资基金中仅有备案的创业投资企业除了按上述缴纳税收，同时还享受一定的国家优惠税收政策。根据财政部、国家税务总局《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》(财税[2007]第031号)的相关，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业两年以上(含两年)，凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

　　国际经济合作与发展组织利用美国高科技R&D强度分析方法并结合科技专家的意见，将下列9个行业列为高科技企业：航空航天、计算机办公自动化、电子通讯业、医药业、科学仪器业、电器机械业、化学工业、非电气机械业、军事装备业。我国原国家科委1991年在《国家高新技术产业开发区高科技企业认定条件和办法》中高科技企业认定标准有4个：

　　(2)具有大专学历的人员在企业总人数的30％以上，且从事研究与开发的科技人员占企业总人数的10％：

　　每一个企业都要经历由小到大的发展过程，对于高新技术企业来说，这一发展过程的阶段性更为明显，且每一发展阶段的时间跨度及其特征更是有别于其它企业。科技型高新技术企业的成长特性，决定了科技型高新技术企业融资需求规模较大、融资风险较大、收益也较大等特点。而且，高新技术产业除了具有高风险、高收益、高投入等区别于传统产业的特征外，它还具有时效性的特点，高新技术企业之所以能依靠某些高新技术快速占领市场，并获得超额垄断利润，就是因为它领先竞争对手一步，而在现代高度发达的信息社会里，又只有不断缩短从思想到市场的周期，才能不断占据领先优势。因此，从初期的项目培育，到产品的成形再到产业化，每一步都需要有充分的资金的支持，如果项目资金链发生断裂，耽误了项目的研发进度，很可能即使研发出来也失去了先导优势。在高新技术产业形成的每一个阶段都离不开资金的投入。

　　依据金融合约理论，高科技初创企业的风险特征有如下三类风险要素：（1）创业者和投资者关于初创企业的大量无形资产、创业者是否具有高质量的人力资本等方面存在较大的非对称信息。（2）关于企业盈利的信息，难以在签订合约之初被双方所。（3）企业执行任务难度的风险。

　　高新技术企业创业者往往都是技术专家，随着企业的成长，进入市场营销领域，但他们对于资本市场的复杂性却无法及时适应。如果事先没有切实可行的战略规划，在后续经营中就不能驾驭好企业发展与资本市场的关系，也就总是强调企业缺乏资金，希望得到金融机构的支持。

　　私募股权投资，即PrivateEquity（简称“PE”），从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。在我国，私募股权基金一般是指以私募方式募集资金并投资于私募股权的基金；而广义的私募股权基金包括创业投资、兼并收购、成长基金、房地产、基础设施基金、上市后私募增发投资等。

　　从金融市场功能的角度来看，私募股权市场具有传统金融市场融资、风险管理、发现价格和提供流动性等功能，并在此基础上有所创新。从融资功能的角度看,私募股权市场为创业企业、中等规模公司、陷入财务困境的公司,以及寻求收购的公司等各种类型的融资市场主体提供融资需求。从转移和分散风险的角度看，私募股权市场的投资者通过专业的中介机构即私募股权基金，对所投资的项目进行分析、筛选、评估并应用多种金融创新工具以降低其风险，实现私募股权市场内部风险转移和分散的目的。通过私募股权基金的投资运作模式，不仅实现了对那些流动性差的非上市公司的债券、股权等经营控制权进行定价的可能性，使得企业的产权定价可以在更大范围内实现；而且从提供流动性,以及降低金融交易成本的角度来看，通过私募股权基金进行的募资、投资和撤资等一系列运作流程，不仅可以实现投资者的资金流动，为其提供丰富的投资渠道，而且也为融资方的产权提供了流动性，使得市场中的供需双方可以更好地实现自己的交易愿望，从而降低了金融交易的成本。

　　在私募股权投资基金业发展中的职能是监督、管理和服务。的监督、管理和服务主要是指对投资基金从宏观上进行监督和管理，特别是基金管理方面的法律法规的制订和执行，以及新设基金的审批或核准。服务职能是指要为投资基金的发展创造良好的外部。由于私募股权投资高新企业是中国的“金融创新”，没有成功的国际经验可借借鉴。因此需要采取必要的宏观措施，对私募股权投资高新企业进行扶持和规范，通过制订法律、调整税赋、信息服务、提供补贴、信用、优先采购、分类等措施推动私募股权投资高新企业的发展，规范交易制度，创造一个有利于产业结构调整的经济与金融。另外还应采取一定的优惠政策促进私募股权投资基金的发展，能过制订产业投资政策，支持重点产业发展，引导私募股权投资基金投向高新企业。

　　近年来，随着金融危机的蔓延，我国经济的放缓使得私募股权投资市场位于低谷，投资规模也不断波动。2011年第三季度，我国私募股权投资市场中完成投资交易143起，案例数量环比增长44.4%，同比增长37.5%，并且打破去年同期创下的最高历史纪录；投资金额方面，披露金额的119起，案例交易总额为37.29亿美元，环比下滑48.6%，但同比涨幅达到27.7%。从今年前三季度投资情况来看，年内投资交易总额已经超越去年全年水平，完成的案例数量也已达到去年的91.2%。

　　2011年三季度完成的私募股权投资交易分布于22个一级行业，其中房地产行业后来居上，且单笔投资规模较大，以18起投资案例和12.69亿美元的交易规模跃居各行业案例数量和投资金额榜首。机械制造行业投资活跃度同样上升，季度内共有15家企业获得私募股权投资机构注资，投资总额3.18亿美元，案例数量及金额均居各行业第二。值得注意的是，本季度食品&饮料、农/林/牧/渔、纺织及服装、教育与培训和能源及矿产行业投资案例数量较前两季度呈现锐增，相反高科技类行业的投资情况则较此前有所回落。

　　虽然我国陆续制定了一系列促进私募股权投资发展的税收政策，但相对我国私募股权投资基金快速发展的现实要求，我国现行的相关税收政策还存在一定的问题。

　　《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》对投资未上市中小高新技术企业享受投资额7。%的抵扣税收优惠是目前引导私募股权投资的主要税收政策，但刺激范围有限，因而整体效果有限。

　　受惠的私募股权投资企业仅包括按照《创业投资企业管理暂行办法》备案的创投公司，除了对企业发展期、成熟期或上市前期投资的私募股权投资基金，另外还有大量的有限合伙制私募股权基金、外资私募股权基金和未备案的投资公司都无法享受优惠政策，必然会降低优惠政策的激励范围。2010年披露的私募股权投资基金共投资252.81亿美元，其中含有中资创投企业投资额为24.01亿美元，则含有中资创投企业对市场的贡献为9.5%，备案创投企业均属于含有中资创投企业，即备案创投企业对市场的贡献程度小于9.5%，可见，优惠政策的适用对象还局限于很小的范围，没有达到政策实施预计的效果。

　　受惠的对象仅包括通过高新技术认证的中小高新技术企业，由于认证方法在国家重点支持的高新技术领域以及研发和成长性等指标方面有明确的，并且国家重点支持领域滞后于市场需求，因此中小高新技术企业仅是中小创新型企业中的一部分。(到目前我国中小企业达4200万户以上(包括个体工商户)，约占全国企业总数的99.8%，而科技型中小企业占国内中小企业总数的3.3%公，可见，符合中小高新技术企业条件的企业就更少，从而优惠政策实施的影响力也大打折扣。

　　附带收益是指GP从私募股权投资(PE)的投资收益中获得的份额，通常是投资收益的5%～30%，业内一般定为20%。附带收益的存在是其行业的特点决定的，投资人为了约束基金管理人，要求基金管理人以基金总额1%的比例出资，而且投资人出于鼓励基金管理人的考虑，同意将股权投资收益的20%分配给基金管理人。目前税收政策对GP收取的附带收益还没有明确的，应视为服务性收入，还是股息所得，或者资本利得？如果GP也是以有限合伙制成立的，那么作为GP有限合伙人的个人投资者从GP取得的附带收益，若视同个体工商户经营所得，就按照5%～35%的累进税率纳税；若视同投资收益，就按照20%的税率纳税。进一步，如果GP是外国企业，确定附带收益的性质决定了该外国公司在我国应缴纳的所得税额。

　　由于现有的税收政策对LP获得的投资收益未明确如何纳税，各地制定了不同的，导致税收政策在执行中的混乱。如市人民2008年4月30日发布《关于促进首都金融业发展的意见》(京发[2008]8号)，合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。上海对执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，适用5%～35%的5级超额累进税率征收所得税；对有限合伙人，按“利息、股息、红利所得”应税项目，以20%税率计算缴纳个人所得税。此外对企业高管和中层，分别以返还个税40%和20%部分的方式进行励。天津以有限合伙制的形式注册在天津的股权投资基金，其除了按照《合伙企业法》的，合伙企业不缴税而是合伙人纳税外，其LP是自然人出资人的，税收比其他地区的税收要低一半左右。

　　财税[2008]159号文件：“合伙企业的合伙人是法人和其他组织的，合伙人在计算其缴纳企业所得税时，不得用合伙企业的亏损抵减其盈利。”然而，在实际经营中，合伙企业可能会出现当年费用大于收入的情况，目前的税收政策缺乏对合伙制私募股权基金结转相关损失，以以后年度收入弥补的相关。政策的缺失同时也了“先分后税”的原则，既然合伙企业需要先分配收益，是否也需要按“先分后税”原则将亏损分配给合伙人，从而确认合伙人当年的损失呢。

　　私募股权市场是美国金融市场体系的重要组成部分，促进了美国经济结构转型，为创新性经济的发展提供了有力的支撑。美国私募股权基金行业不仅刺激了该国经济的膨胀式发展，也掀起了全球的私募股权基金发展热潮美国是私募股权投资基金的发源国，也是迄今为止私募股权投资基金发展最为成熟和发达的国家。1958年，美国和分别通过了《小企业投资法案》和《中小企业法案》，为股权投资的发展提供了法律依据，之后又不断完善。1976年通过修订《有限合伙法》，使有限合伙制企业的地位在法律条例中得以明确，也体现了对于引导、鼓励民间闲置资金流入投资行业的态度和决心。

　　1978年劳工部颁布了《雇员退休收入保障法》，允许养老基金参与股权投资基金，拓宽了股权投资基金的资金渠道。1978年美国通过了((国民税收法))(InternalRevenueCode)，将资本利得税的税率由49.5%下调至28%；而在1981年美国又通过了《经济复兴税收法案》(EConomicRecoveryTaXACt)，进一步调低资本利得税税率，从28%降低到20%。同时允许高新技术企业加速折旧技术研究开发的仪器设备，折旧年限调至3年;对于当年研究设计费用超过前三年研究设计费用平均值水平的，允许从公司所得税应税额中抵扣其增加部分的25%。

　　1993年，美国的股权投资基金总投资额为60亿美元，到1999年投资金额迅速攀升至483亿美元，短短7年时间增长了7倍，而且在美国，这些股权投资资金有高达90%是投资于生物科技、通信、计算机及相关设备、电子器械、半导体、信息软件研究开发等高新技术产业，这为高新技术企业的迅速发展提供了强劲动力，如苹果电脑、微软、英特尔等高科技公司在创始阶段都得到股权投资基金的扶持。2000年，美国推出的《新市场税收抵免方案》，如果投资者将资金投资于促进贫困地区发展的“社会发展基金”，就能享受税收抵免政策;如果投资者投资时间超过7年，其所得税可享受抵免最初投资额39%的税收。

　　在欧洲国家中，英国的私募基金投资高新企业起步最早，发展最快。近十多年来，英国股权投资额平均增长30%，成为仅次于美国的全球第二大私募股权投资国。早在1945年，英格兰银行成立的“工商金融公司”(ICEC)就是欧洲第一家风险投资公司。撒切尔时期，意识到欧洲的高技术研究并不落后于美国，但其股权投资业却至少落后十年，这就是欧洲高技术产业落后于美国的根本原因。于是为推进股权投资业的发展，英国实施了税收优惠政策，极大地促进了英国股权投资业的发展。具体包括:①.在认定的科技园区内，企业用于科技研究开发的资本性支出，可以100%地从税前收入中扣除。②.企业用于购买知识产权或技术专利的资金，按递减余额的25%从税前扣除。③.凡是由认定的科研机构，从事自然科学领域研究或应用领域研究取得的收入如果全部用于科研活动，该机构可以免征公司所得税和资本利得税。④.投资者个人依照英国的“企业投资计划”购买股票或投资于“风险资金信托”，可按投资额的25%抵免投资发生当年的个人所得税。⑤.实施《企业扩张计划》，对新创办的高新技术小企业，免征资本税，公司税率从1983财政年度起由38%减为30%，起征点由2.5万英镑提高到3万英镑，印花税率从2%减为1%，并取消投资收入附加税。

　　通过考察发达国家特别是美国、英国、等国促进私募股权投资基金发展的税收政策，在以下几个方面可以借鉴:首先、私募股权投资基金作为一个新兴的投资产业，不仅能给予企业资金支持，而且还能为企业提供专业化的管理和市场服务等各方面的增服务，有利于提高企业市场竞争力，推动国家产业升级和发展。同其他产业一样，它的发展需要一定的时间周期，这个时间周期是可加速的，但必须得到国家的扶持政策。因此，在制定促进私募股权投资业发展的法律法规等政策时，既要保持政策一定的连续性和稳定性，又要体现政策严肃性，增强政策刚性，有利于政策目标的实现。其次、税收政策的系统性，即对私募股权投资的三个市场参与主体:私募股权投资者、私募股权投资基金和目标公司，都给予相应的税收政策支持;同时，既有中央的税收政策支持，又有各级地方的税收政策支持，从而形成系统的税收政策支持体系，有利于全面促进私募股权投资的发展。最后、私募股权投资基金的发展必须要有与之相适应的风险规避、利益分配机制作为保障，还要有企业制度上的创新。

　　根据我国私募股权投资基金发展要求和具体国情，借鉴运用税收制度促进私募股权投资基金发展的成功经验，完善我国现行有关私募股权投资基金的税收制度。国外发达工业化国家及新兴工业化国家，均通过税法和私募股权投资法为主干，辅之以相关法律法规中有关私募股权投资基金税收的，加上各种配套政策和措施，形成一整套较为完整和私募股权投资税收法律体系，对私募股权投资基金所涉及的私募股权投资主体、投资退出渠道、投资技术化、产品化等各方面的税收问题，进行统筹规范调整，使私募股权投资基金在系统化的模式下均有法可依。因此，我国要实现税收政策促进私募股权投资基金发展的目的，必须建立健全有关私募股权投资基金的税收法律体系。

　　目前我国为了振兴老工业区，在东北及中部地区开始实行消费型，将生产型转为消费型，是我国制的重大举措。当然，的税收收入占中国全部税收收入的60%以上，是最大的一个税种。如果全面推行的转型，在现行税率不变的情况下，将会在一定程度上影响财政收入。所以，根据私募股权投资基金及被投资企业的特征，应当有步骤地当前的征税法，即由生产型为消费型。实现高新技术企业生产型向消费型增值的转变，允许抵扣固定资产价值，可以减轻高新技术产业税负，克服重复征税，降低投资成本，提高投资利润率，缩短投资回收期限，从客观上刺激高新技术产业的资金投入，实现设备和技术升级。同时，生产型17%的税率相当于消费型23%税率的负担水平，不利于降低投资税负，影响经济增长。因此，可以考虑对技术水平含量高的高科技产品的生产与销售按照13%的低税率纳税，这样，既能体现对技术密集型产业的支持，同时也能激发私募股权投资的热情。

　　根据目前我国税法的分类，私募股权投资基金属于金融保险业，所以应该缴纳营业税。营业税是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产业务取得的营业额所征收的一种税。根据我国营业税法的，对于金融保险业实行结合营业额征收5%的营业税。私募股权投资基金在募集资金时会收取2%的管理费，该费用是用于公司日常经营管理，因此如果对管理费征收营业税会影响私募股权投资基金的工作，因此对私募股权投资基金免征收营业税。高新技术企业作为国家重点扶持的产业，但是在营业税上并没有得到专门优惠。因此对高新技术企业营业税方面给以，如比照科研单位，对高新技术企业对外转让专利所得实行免征营业税优惠政策，如果在执行方面存在难度，可以实行减半征收营业税。

　　公司制私募股权投资基金的企业所得税税率应降为15%。在针对不同的企业组织形式按不同税率征税的条件下，投资者在选择私募股权投资基金的组织形式时，税收负担就是其必须考虑到因素。因为最终决定纳税人投资行为的投资收益，应是税后的投资收益，而不是税前的投资收益。有限合伙制私募股权投资基金不用缴纳企业所得税，为了平衡这种差距及考虑私募股权投资基金的特殊性质，公司制私募股权投资基金的企业所得税应参照高新技术企业的企业所得税，税率应降为15%。对私募股权投资基金的投资损失给予“退回补偿”，即用过去一定年度的利润弥补当年亏损，而退回以前年度已缴纳的所得税，直接承担风险。可考虑在现行亏损弥补的基础上将股权投资基金税前弥补亏损的年限由5年延长为8一10年。同时，在目标企业发生亏损时，应允许个人、企业或其他机构投资者按其在目标企业投资中所占的比例计算的亏损冲抵其他所得，以降低投资风险。另外，还需对私募股权投资基金和目标企业实行再投资减免税。即如果私募股权投资基金或目标企业把从股权投资中取得的收益再用于股权投资，则这部分收益应当免征所得税；抑或参照外商投资企业再投资退税的政策处理，对外资私募股权投资基金或目标公司从股权投资行为中取得的利润直接再用于股权投资，投资期限不少于5年的，经申请批准，可以退还其再投资部分已缴纳企业所得税的40%税款。该措施可以刺激新一轮股权投资行为，加速资金的积累，而且与私募股权投资基金的“投资一收回一再投资”的循环机制相适应，因此对私募股权投资基金的促进作用也就更加直接明显。

　　允许高新技术企业采取加速折旧的方法，缩短固定资产的折旧年限。我国可以参照国际的通用做法，并借鉴我国对中试设备的，允许高新技术企业按加速折旧法提取固定资产折旧，列入企业费用在税前扣除。这不仅体现了对高新技术企业的税收优惠，而且也符合高新技术企业生产经营的特点。

　　对科研经费的扣除可以采用新标准。企业科研开发经费达到企业年销售额一定比例的，或超过企业年平均资产额一定比例的，或达到以上两项标准中较低的一个，就可以享受扣除费用，而不必要求一定的年增长率。

　　新《合伙企业法》和新《企业所得税法》实施后，外资股权投资的法律已发生重大变化，应尽快修订外资私募股权投资基金的管理和税收，加快出台对离岸基金间接投资境内企业所获得的收入“确认为来源中国境内企业所得”的相关法规，封堵外资私募股权投资基金钻的税收漏洞，同时，也需明确外资私募股权投资基金采取股权投资方式投资未上市中小高新技术企业投资满2年可以享受投资抵扣税收优惠的相关。

　　纹身的忌讳和讲究

　　我国2007年6月1日开始实施的新的《合伙企业法》增加了有限合伙条约，同时允许法人合伙，这为合伙公司型的私募股权投资基金提供了法律和政策依据。而根据新修订的《证券法》和《公司法》，200人以下就可以设立私募基金，这也为公司型的私募股权基金提供了法律和政策依据。面对近期全球金融动荡，大多数PE机构相信，中国私募股权经历全球金融风暴的洗礼后，其发展将变得更加稳健；而借助中国现今良好的投融资，我国高新技术企业在私募股权基金的助推下，将能够谋求更广阔的发展空间。

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